歡迎訪問  江西秒播影视水泥股份有限公司!

郵箱登錄   客服熱線:0791-88160975

熱門搜索:普通矽酸鹽水泥   複合矽酸鹽水泥   秒播影视

搜索

FAX:0791-88160911

網站首頁 走進秒播影视  |   品牌經營   |   產品及應用  |   公司資訊   |   企業文化   |   投資者關係   |   人才天地  |   聯係我們
 江西秒播影视水泥股份有限公司   版權所有   |   JIANGXI WANNIANQING CEMENT CO.,LTD.
贛ICP備15012687號-1      網站建設:中企動力  南昌

公眾微信號

手機官網

價格需求“雙振” 水泥投資進入蜜月期

分類:
行業動態
作者:
來源:
中國網財經
2018/08/02 11:11
瀏覽量
    短暫歇腳後,建築建材類品種昨日重新贏得投資者芳心,尤其水泥股,更在兩市疲弱調整之際集體脫穎而出。截至昨日收盤,西部建設、同力水泥、上峰水泥等漲幅均在6%以上,福建水泥、華新水泥、冀東水泥、海螺水泥等也紛紛跟風上漲。
 
  業內人士預計,進入8月份後,隨著淡季影響因素逐漸消退,下遊需求恢複,水泥價格也將會陸續提升。同時,當前基建投資已在底部區域,隨著下半年基建“補短板”,水泥股估值有望檢修修複。
 
  基本麵淡季不淡
 
  結合今年水泥市場表現看,淡季基本麵仍強是一大重要特征。
 
  從5月下旬至7月末,全國/華東/華南高標水泥價格分別累計較高點回調10/21/3元/噸,遠小於去年同期的25/40/42元/噸跌幅,熟料價格基本未跌,全國水泥/熟料庫容比累計分別增加2.8ppt/2.0ppt至57%/59%,仍維持中等水平,為旺季奠定良好開局。
 
  7月以來安徽、江蘇部分區域陸續限產、停產,供給端邊際繼續收緊,市場普遍預計8月浙江部分區域也將進行停窯檢修。
 
  據了解,前期蕪湖17條熟料線和銅陵海螺執行的限產導致本省及外圍蘇、浙等地熟料出現短缺,助力長三角沿江熟料價格提前小幅推漲。江蘇常州水泥企業近日將執行環保限產,限產比例約50%,每月將影響熟料產量約90萬噸;南京市水泥企業也需執行10天短期限產(共影響熟料產量約30萬噸),將進一步加劇區域熟料緊張。
 
  中金公司分析師認為,當前淡季已進入尾聲,需求有望逐漸好轉,江蘇等地頻繁的環保限產將加劇區域熟料供應緊張,有利於下半年旺季價格繼續推漲。
 
  此外,有機構人士進一步表示,受益於經濟政策底部回暖,明年需求亦不必過度悲觀,行業景氣將繼續拉長,看好3-4季度盈利持續性信心增強帶來的估值修複行情。
 
  基建發力需求端韌性強
 
  分區域看,2017年和2018年上半年,幾個中西部省份投資增速下滑幅度較大,西北除陝西之外,新疆、寧夏、甘肅、青海均出現了較大幅度下滑;對應到區域水泥產量表現,也是西北、東北上半年產量下滑幅度較大。
 
  廣發證券分析認為,在基建“補短板”政策指引之下,西北等麵臨較大下滑壓力的省份地區在基建領域將具備顯著彈性,交通運輸(高鐵、高速)、鄉村振興等相關投資將較大幅度拉動區域市場水泥需求。並且,從需求結構角度來看,西北等地區的基建投資占比明顯高於全國水平,基建投資對水泥需求拉動更加明顯。
 
  本周召開的重要會議指出,“把補短板作為當前深化供給側結構性改革的重點任務,加大基礎設施領域補短板的力度”、“要實施好鄉村振興戰略”。對此,廣發證券表示,當前基建投資已在底部區域,下半年有望邊際改善。目前政策基調已經從“緊貨幣、緊信用、緊財政”調整為“寬貨幣、穩信用、恢複財政”,有利於水泥行業估值修複。
 
  此前,7月23日召開的國務院常務會議提出“積極財政政策要更加積極”,要求穩定基建投資,加快今年1.35萬億元地方政府專項債券發行和使用進度,保障融資平台公司合理融資需求,避免必要的在建項目資金斷供、工程爛尾。
 
  “在今年基建投資同比增速大幅下滑的背景下,政府此舉意在托底基建投資,基建投資額度將得以更快落實,基建項目建設進度亦將提速。”川財證券分析師楊歐雯還指出,除此以外,會上提出穩健的貨幣政策要鬆緊適度,保持適度的社會融資規模和流動性合理充裕,此舉是對貨幣政策邊際寬鬆的再次確認,房地產投資有望回暖。“水泥需求端韌性較強,水泥企業高業績可持續性或將超出市場預期。”
 
  立足A股投資角度,廣發證券建議投資者關注兩大方向:一是目前時點,穩內需政策基調確立、供給限產繼續超預期,南方地區水泥價格四季度旺季有望超預期上漲,南方地區水泥股仍處於有預期差的階段。二是西北地區從基本麵上來看基建需求彈性最大,區域內部分公司PB估值和ROE都處於很低位置,彈性也更大。
疫情防控、後勤保障,最美“四勤”群眾監督員
錦溪公司檢修期間爭分奪秒更換收塵器濾袋
萬年廠水泥車間開展設備技術改造助力生產
關鍵時刻,玉山公司黨員站出來衝上去
建材集團公司黨委副書記、董事、總經理林榕 到萬年廠和錦溪公司調研
食堂也是“戰疫”的一線
道德觀:誠信 責任
市場觀:為顧客創造價值
人生觀:和企業同成長 與社會共進步
學習觀:學以致用 知行合一
服務觀:以真誠創造感動
質量觀:堅持標準一次做對 精益求精追求卓越

相關附件

暫時沒有內容信息顯示
請先在網站後台添加數據記錄。